Есть ли у доллара завтра?

Золотой стандарт — Википедия

Золото́й станда́рт — монетарная система, в которой основной единицей расчётов является некоторое стандартизированное количество золота. В экономике, построенной на основе золотого стандарта, гарантируется, что каждая выпущенная денежная единица может по первому требованию обмениваться на соответствующее количество золота. При расчётах между государствами, использующими золотой стандарт, устанавливают фиксированный обменный курс валют на основе соотношения этих валют к единице массы золота. Сторонники золотого стандарта отмечают, что его использование делает экономику более стабильной, менее подверженной инфляции, поскольку при золотом стандарте правительство не может печатать деньги, не обеспеченные золотом, по своему усмотрению. // Дальше — ru.wikipedia.org

 

Эпоха золотовалютного (золотодевизного) стандарта закончилась в 1971 году, когда США отказались от свободного обмена долларов на золото. Основная причина краха Бреттон-Вудской системы — огромное количество долларов, выпущенных США, которые не были обеспечены золотом.

 

Отмена золотого стандарта - 40 лет спустя

Президент США Ричард Никсон закрыл 15 августа 1971 года "золотое окно", что означало выход США из системы Золотого стандарта. Прекратился обмен долларов на золото. Это означало окончание системы золотого стандарта в мире. // gold.ru

 

Даже если люди и не знают основных принципов системы Золотого стандарта, но у них всё равно есть чувство, как работает Золотой стандарт, так как интуитивно золото всегда ассоциируется с деньгами. Система, которая была в США до Первой мировой войны, была более прозрачной и понятной, нежели та денежная система, при которой мы сейчас живем и которую определяют центральные банки в соответствии со своими макроэкономическими показателями. Монетарные власти сами не понимают влияния своих решений на остальной мир, в котором иностранные центральные банки хранят избыток своих резервов в долларах США, обременённые долгами. Покупка долларов увеличивает цены на активы и поддерживает «пузыри» ниже уровня инфляции.

Закрытие «золотого окна» Никсоном было вынужденной мерой для спасения экономики США. Денежная система без обеспечения золотом не имеет сдерживающего механизма, что даёт возможность печатать доллары в неограниченном количестве. Даже не смотря на хорошо задокументированные неудачи этой системы, ей постоянно приходилось оказывать финансовую поддержку благодаря гибкости американской экономики. И сейчас мы все становимся свидетелями того, как, спустя ровно 40 лет, эта система начинает рушиться
Подробнее: Отмена золотого стандарта - 40 лет спустя

 

Что это было?

Давайте на минуту остановимся и вдумаемся - что же тогда произошло. Современный кризис родом оттуда, из 1971-76 гг. - тогда были заложены все основы того, что пышным цветом расцвело в 1990-е-2000-е и лопается на наших глазах в 2008 г.

Прежде всего: как объясняли тогда экономисты действия США, по сути своей вопиющие?
Объяснение было очень простым: развитие экономики привело к появлению огромной массы новых товаров. А добыча золота оставалась сравнительно небольшой, оно не могло уже больше быть адекватным эквивалентом во много раз увеличившейся товарной массе. И значит, требовалось появление новой ценности, нового эквивалента, которого должно было быть достаточно много.
Им и провозглашался доллар.

А теперь давайте стряхнём демагогическую лапшу с ушей и рассмотрим произошедшее непредвзято, как следователи.
И увидим мы совсем другое: многократно возросли расходы США, а не "товарная масса"!

Переведём это на предельно понятный образ отдельного человека. Он не рассчитал своих сил и средств, наделал кучу долгов, а когда кредиторы призвали его к ответу, - он заявляет им: "Ребята, послушайте! Наша денежная единица слишком тяжела, она неадекватна. Давайте я лучше буду расплачиваться с вами вот этими бусами, красивыми жетончиками, - видите, сколько я их понаделал?"

С туземцами в Африке и Папуа подобное получалось: колонизаторы показывали им красивые стекляшки - и за них скупали богатейшие земли и самих туземцев. Но тут-то вроде разговор шёл не с неграми из джунглей, а с европейцами, высокотехнологичными японцами...

Ясно, что главная причина была в другом. Тогда был разгар холодной войны, и США в кулуарах наверняка оправдывались именно тем, что их военные расходы, необходимость противостояния мировому коммунизму с СССР во главе, и привели к тому, что они слишком поистратились. "Надо бы разделить военные тяготы по братски на всех" - таков был истинный смысл произошедшего тогда.
И остальной запад согласился.


Но это открыло ящик Пандоры.
Вдумайтесь, что это означало: отныне доллар ничего реально не стоил, его покупательная способность ничем, кроме доверия к нему, не определялась и не гарантировалась - а ФРС (Федеральная Резервная Система - которая, кстати, не государственный Центробанк США, как кто-то может подумать, а частная лавочка, продающая напечатанные доллары Казначейству (Министерству финансов) США) получала теперь возможность печатать долларов столько, сколько хочет - мир всё скушает!

И мир кушал.
США без труда победили СССР в гонке вооружений. Ещё бы: СССР продолжал оперировать реальными деньгами, получая их только от экспорта нефти, расплачиваясь золотом за дыры в балансе - а США спокойно печатали новые и новые миллиарды. Тот, кто рисует деньги - всегда будет побеждать в "честной конкуренции" с тем, кто эти деньги реально зарабатывает (потому-то во все времена к фальшивомонетчикам применяли самые лютые виды казни).

Ну а после краха СССР и последние разумные ограничения были утрачены. Клинтон ещё как-то пытался находиться в рамках приличия, добился профицита бюджета и уменьшения дефицита торгового баланса - но после событий 11 сентября 2001 все тормоза окончательно снесло, и теперь США имеют дефицит бюджета в полтриллиона долларов ежегодно (которые покрываются выпуском Казначейских облигаций (Treasures) - они и есть госдолг США, ныне достигший уже 10 триллионов долларов) - и такой же торговый дефицит (т.е. они покупают у мира ежегодно на полтриллиона долларов больше товаров, чем продают миру, - а разницу покрывают свеженапечатанными долларами). При этом их военные расходы составляют столько же, сколько военные расходы остального мира, вместе взятого!

Но и это не всё! В 2000-е американские банки придумали множество "сверхновых" финансовых инструментов, общий объём которых уже превысил 100 триллионов долларов (только объём CDS - "кредитных дефолтных свопов", придуманных в 2003 г., достиг размера 60 трлн. долл.).

Однако и это ещё не всё! Распространение электронных средств коммерции привело к тому, что процесс торгов в мире чрезвычайно упростился, а новые инструменты (не покрытые товарами фьючерсы и т.п.) позволили вести торги, вообще не видя в глаза реальных товаров (бочек нефти, бушелей пшеницы, наличных иен и т.п.). В результате объём этих торгов достиг нескольких квадриллионов (тысяч триллионов) долларов за год! Это в 100 раз больше, чем весь мировой ВВП, равный 60 трлн. долл.

Где уж тут бедному золоту, которого за всю историю человечества к настоящему времени добыли всего 140 тыс. тонн, и которые даже по максимальным ценам весны 2008 г., 30 долл. за грамм, оцениваются в общей сумме всего 4,2 трлн. долл., - успеть за столь сказочно возросшими размерами "новой" экономики...

Реальная экономика

А между тем, кто из простых людей, жителей мира, хоть раз в глаза видел эти пресловутые CDS или квадриллионы биржевых спекуляций? Человек живёт в реальном мире и пользуется реальными вещами, а вот их-то объёмы немного поскромнее.

Несколько примеров:
Рафинированной меди в мире выплавляется и продаётся за год 17 млн. тонн, что по максимальным ценам весны 2008 - 8 тыс. долл. за тонну - составляет 130 миллиардов долларов.

Автомобилей во всём мире продаётся за год на сумму порядка 1 трлн. долларов.

Нефти добывается во всём мире 3,7 млрд. тонн. При цене 100 долл. за баррель (600 долл. за тонну) это составляет 2,2 трлн. долларов.
Нефть, кстати, является самым массивным перевозимым товаром (поскольку производят её одни страны, а потребляют в основном другие) - танкерами и трубопроводами между странами ежегодно перемещается 2 млрд. тонн нефти (железа - 700 млн. тонн, всего остального ещё гораздо меньше).

В целом можно сказать, что объём мировой торговли (внешней и внутренней) примерно равен мировому ВВП (за вычетом кое-каких сомнительных "услуг") и составляет 50-60 трлн. долл.
При этом на внешнюю (между странами) торговлю приходится в среднем порядка 10% всего объёма (только для отдельных стран эта величина может достигать 20% и более) - т.е. 5-6 трлн. долл. Это если говорить о реальных товарах, а не о многократно перепродаваемых пустых бумажках (которые даже в бумажном виде зачастую не существуют, а только в виде байтов в компьютерах).


Раньше, если кто помнит, международная торговля велась так: в течении года импортировались и экспортировались разные товары, а к концу года подводился баланс - сколько продано из страны и сколько в страну ввезено. И разница эта должна была быть покрыта золотом, по существовавшим ценам.
Поэтому дефицит торгового баланса (превышение импорта над экспортом) для страны означал уменьшение её золотого запаса. Несколько лет серьёзного дефицита - и страна оказывалась на грани банкротства. Это побуждало страны подходить очень вдумчиво к вопросу о том, что они продают и что покупают. Каждая страна стремилась больше продавать, покупать не больше чем продаёт - а лучше меньше: в этом случае золото начинало течь не из страны, а в неё.

Такой ситуации, как в последние годы в США, тогда в мире просто не могло быть в принципе: полтриллиона в год торгового дефицита означают, даже по максимальным ценам, 15 тыс. тонн золота! При том, что весь золотой запас США сейчас официально составляет 8 тыс. тонн.
В старых условиях таую красивую жизнь, как сейчас, США смогли бы вести максимум полгода. После чего бы обанкротились, поставки им товаров (прежде всего нефти) прекратились бы, и им пришлось бы очень туго затягивать пояса...

 

zolotoy_standart

До начала ХХ века во всём мире существовал золотой стандарт национальных валют: рубли, доллары, франки и другие денежные единицы имели фиксированное золотое содержание, имели хождение золотые и серебряные монеты, а бумажные деньги (банкноты) в любой момент могли быть обменены на золото. Так, в России до 1897 г. золотой рубль имел содержание 1,16 грамма чистого золота, с 1898 г. - 0,774 грамма (монета 10 руб. имела 7,74 грамма чистого золота). Такое же содержание золота - 7,74 грамма - имел и советский червонец (10 рублей), по изображению на нём получивший название "Сеятель" (в 1970-е гг. // Дальше — meteorit2006.narod.ru

 

В целом можно сказать, что объём мировой торговли (внешней и внутренней) примерно равен мировому ВВП (за вычетом кое-каких сомнительных "услуг") и составляет 50-60 трлн. долл.
При этом на внешнюю (между странами) торговлю приходится в среднем порядка 10% всего объёма (только для отдельных стран эта величина может достигать 20% и более) - т.е. 5-6 трлн. долл. Это если говорить о реальных товарах, а не о многократно перепродаваемых пустых бумажках (которые даже в бумажном виде зачастую не существуют, а только в виде байтов в компьютерах).

 

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило прогноз по росту мировой экономики в 2011 году до 3,1% по сравнению с темпом роста в 3,2%, прогнозировавшимся кварталом ранее. В то же время Fitch повысило оценку роста мирового ВВП в 2012-2013 годы с 3% до 3,4%, сообщает квартальный доклад Fitch "Прогноз развития глобальной экономики" (Global Economic Outlook).

 

США имеют дефицит бюджета в полтриллиона долларов ежегодно (которые покрываются выпуском Казначейских облигаций (Treasures) - они и есть госдолг США, ныне достигший уже 10 триллионов долларов) - и такой же торговый дефицит (т.е. они покупают у мира ежегодно на полтриллиона долларов больше товаров, чем продают миру, - а разницу покрывают свеженапечатанными долларами).

 

54241_original.jpg @ www.balancer.ru [кеш]

Первая опиумная война — Википедия

18 марта 1839 - 29 августа 1842 Китай Великобритания желала вторгнуться на китайский рынок Победа Великобритании Великобритания получила Гонконг Первая опиумная война 1840—1842 (кит. упр. 第一次鸦片战争, пиньинь: Dìyícì Yāpiàn Zhànzhēng, палл.: Диицы япянь чжаньчжэн) — война Великобритании против империи Цин. Целью английских войск была защита торговых интересов Великобритании в Китае, и расширение торговли, в первую очередь опиумом (отсюда название), которому препятствовала цинская политика запрета морской торговли. // Дальше — ru.wikipedia.org

 

С самого начала коммерческих отношений между Великобританией и Китаем торговый баланс имел заметный уклон в пользу китайского экспорта.

 

Это вынуждало Англию оплачивать свои всё возрастающие закупки китайских товаров драгоценными металлами. Пытаясь восстановить равновесие, английские власти посылали торговые делегации к китайским императорам, но переговоры никогда не увенчивались успехом.
..
К XIX веку, тем не менее, товар, способный заинтересовать Китай, был найден. Речь шла об опиуме.

 

Ну а после краха СССР и последние разумные ограничения были утрачены. Клинтон ещё как-то пытался находиться в рамках приличия, добился профицита бюджета и уменьшения дефицита торгового баланса - но после событий 11 сентября 2001 все тормоза окончательно снесло, и теперь США имеют дефицит бюджета в полтриллиона долларов ежегодно (которые покрываются выпуском Казначейских облигаций (Treasures) - они и есть госдолг США, ныне достигший уже 10 триллионов долларов) - и такой же торговый дефицит (т.е. они покупают у мира ежегодно на полтриллиона долларов больше товаров, чем продают миру, - а разницу покрывают свеженапечатанными долларами). При этом их военные расходы составляют столько же, сколько военные расходы остального мира, вместе взятого!

Но и это не всё! В 2000-е американские банки придумали множество "сверхновых" финансовых инструментов, общий объём которых уже превысил 100 триллионов долларов (только объём CDS - "кредитных дефолтных свопов", придуманных в 2003 г., достиг размера 60 трлн. долл.).

Однако и это ещё не всё! Распространение электронных средств коммерции привело к тому, что процесс торгов в мире чрезвычайно упростился, а новые инструменты (не покрытые товарами фьючерсы и т.п.) позволили вести торги, вообще не видя в глаза реальных товаров (бочек нефти, бушелей пшеницы, наличных иен и т.п.). В результате объём этих торгов достиг нескольких квадриллионов (тысяч триллионов) долларов за год! Это в 100 раз больше, чем весь мировой ВВП, равный 60 трлн. долл.

Где уж тут бедному золоту, которого за всю историю человечества к настоящему времени добыли всего 140 тыс. тонн, и которые даже по максимальным ценам весны 2008 г., 30 долл. за грамм, оцениваются в общей сумме всего 4,2 трлн. долл., - успеть за столь сказочно возросшими размерами "новой" экономики...

 

zolotoy_standart

До начала ХХ века во всём мире существовал золотой стандарт национальных валют: рубли, доллары, франки и другие денежные единицы имели фиксированное золотое содержание, имели хождение золотые и серебряные монеты, а бумажные деньги (банкноты) в любой момент могли быть обменены на золото. Так, в России до 1897 г. золотой рубль имел содержание 1,16 грамма чистого золота, с 1898 г. - 0,774 грамма (монета 10 руб. имела 7,74 грамма чистого золота). Такое же содержание золота - 7,74 грамма - имел и советский червонец (10 рублей), по изображению на нём получивший название "Сеятель" (в 1970-е гг. // Дальше — meteorit2006.narod.ru

 

А между тем, кто из простых людей, жителей мира, хоть раз в глаза видел эти пресловутые CDS или квадриллионы биржевых спекуляций? Человек живёт в реальном мире и пользуется реальными вещами, а вот их-то объёмы немного поскромнее.

Несколько примеров:
Рафинированной меди в мире выплавляется и продаётся за год 17 млн. тонн, что по максимальным ценам весны 2008 - 8 тыс. долл. за тонну - составляет 130 миллиардов долларов.

Автомобилей во всём мире продаётся за год на сумму порядка 1 трлн. долларов.

Нефти добывается во всём мире 3,7 млрд. тонн. При цене 100 долл. за баррель (600 долл. за тонну) это составляет 2,2 трлн. долларов.
Нефть, кстати, является самым массивным перевозимым товаром (поскольку производят её одни страны, а потребляют в основном другие) - танкерами и трубопроводами между странами ежегодно перемещается 2 млрд. тонн нефти (железа - 700 млн. тонн, всего остального ещё гораздо меньше).

В целом можно сказать, что объём мировой торговли (внешней и внутренней) примерно равен мировому ВВП (за вычетом кое-каких сомнительных "услуг") и составляет 50-60 трлн. долл.
При этом на внешнюю (между странами) торговлю приходится в среднем порядка 10% всего объёма (только для отдельных стран эта величина может достигать 20% и более) - т.е. 5-6 трлн. долл. Это если говорить о реальных товарах, а не о многократно перепродаваемых пустых бумажках (которые даже в бумажном виде зачастую не существуют, а только в виде байтов в компьютерах).


Раньше, если кто помнит, международная торговля велась так: в течении года импортировались и экспортировались разные товары, а к концу года подводился баланс - сколько продано из страны и сколько в страну ввезено. И разница эта должна была быть покрыта золотом, по существовавшим ценам.
Поэтому дефицит торгового баланса (превышение импорта над экспортом) для страны означал уменьшение её золотого запаса. Несколько лет серьёзного дефицита - и страна оказывалась на грани банкротства. Это побуждало страны подходить очень вдумчиво к вопросу о том, что они продают и что покупают. Каждая страна стремилась больше продавать, покупать не больше чем продаёт - а лучше меньше: в этом случае золото начинало течь не из страны, а в неё.

Такой ситуации, как в последние годы в США, тогда в мире просто не могло быть в принципе: полтриллиона в год торгового дефицита означают, даже по максимальным ценам, 15 тыс. тонн золота! При том, что весь золотой запас США сейчас официально составляет 8 тыс. тонн.
В старых условиях таую красивую жизнь, как сейчас, США смогли бы вести максимум полгода. После чего бы обанкротились, поставки им товаров (прежде всего нефти) прекратились бы, и им пришлось бы очень туго затягивать пояса...

 

Хватит ли на это золота? Давайте прикинем.
Как я писал выше, объём внешней торговли во всём мире можно оценить в величину 10% ВВП мира, т.е. порядка 5 трлн. долл. Пусть дефициты торгового баланса всех стран составляют среднемноголетне 10% от этой величины - это будет 0,5 трлн. долл. в год. Т.е. страны ежегодно должны будут передавать друг другу массу золота, эквивалентную этой сумме.
Весной 2008 г. золото стоило 30 долл. за грамм. 500 млрд. долл. по такой цене составят 15 тысяч тонн золота. Это половина всех резервов ЦБ мира - достаточно много. Было бы гораздо удобнее, если бы золото стало дороже, - тогда бы перемещаемая ежегодно масса золота пропорционально уменьшилась бы.
Сейчас в мире ежегодно продаётся и покупается около 5 тыс. тонн золота. Чтобы ежегодные торговые расчёты между странами достигли аналогичных объёмов - цена золота должна увеличиться в 3 раза, до 3000 долл. за унцию. Что ж, в этом не будет ничего страшного.

 

zolotoy_standart

До начала ХХ века во всём мире существовал золотой стандарт национальных валют: рубли, доллары, франки и другие денежные единицы имели фиксированное золотое содержание, имели хождение золотые и серебряные монеты, а бумажные деньги (банкноты) в любой момент могли быть обменены на золото. Так, в России до 1897 г. золотой рубль имел содержание 1,16 грамма чистого золота, с 1898 г. - 0,774 грамма (монета 10 руб. имела 7,74 грамма чистого золота). Такое же содержание золота - 7,74 грамма - имел и советский червонец (10 рублей), по изображению на нём получивший название "Сеятель" (в 1970-е гг. // Дальше — meteorit2006.narod.ru

 

Но и это не всё! В 2000-е американские банки придумали множество "сверхновых" финансовых инструментов, общий объём которых уже превысил 100 триллионов долларов (только объём CDS - "кредитных дефолтных свопов", придуманных в 2003 г., достиг размера 60 трлн. долл.).